슬리피지 (Slippage)란?

슬리피지 (Slippage)는 기대치 않았던 보너스 같은 이익이 되기도 하고 반갑지않은 불청객인 되기도 합니다. 투자자의 예측 및 계산을 벗어나 투자의 위험이 될 수 있는 슬리피지는 무엇이며 어떻게 회피할 수 있을까요?

슬리피지와 유동성

슬리피지는 거래를 하고자 했던 가격과 실제 거래가 이루어진 가격이 다른 것을 말하며, 슬리피지는 언제든지 발생할 수 있지만 일반적으로 시장의 유동성이 낮거나 변동성이 높을 때 발생합니다.

유동성이 낮은 시장에서는 거래의 반대편에 있는 투자자가 적고 거래를 진입 혹은 청산할 때 구매자 혹은 판매자를 찾아 거래를 성사시키는데 어려움이 있기 때문입니다. 이러한 지연으로 상품의 가격이 변동되어 슬리피지 현상이 유발되기도 합니다. 유동성이 낮지만 변동성이 큰 상품의 경우, 거래 주문을 완료하는 단 몇 초 만에 가격의 변동이 빠르게 발생하여 슬리피지가 발생하는 것입니다.

또한 투자자가 대량의 거래 포지션을 운영하는 경우에도 슬리피지가 종종 발생합니다. 각 시장에는 특정 깊이의 유동성이 있으며, 이는 LP (유동성 공급자)로부터 보류 중인 주문이 가격을 중심으로 배치된 일종의 표와 비슷합니다. (참고: 제로마켓 블로그 – Depth of Market(DOM))

[출처: https://www.metatrader4.com/en/trading-platform/help/overview/depth_of_market]

갑자기 주문이 급증하게 되면 상품의 가격이 주문에 따른 방향성이 형성되어 효율적인 거래가 저해됩니다. 이때, 특정 DOM에 따라 투자자가 특정한 가격으로 주문량을 채우는 것이 어려워지고 거래의 진입 및 청산 중에 슬리피지가 발생하게 되는 것입니다.

슬리피지 회피하기

슬리피지는 언제든 발생할 수 있으니 투자전략에 포함시켜 계산하도록 권유하는 전문가들이 많습니다. 하지만 조금 더 안정적인 투자를 위해서 슬리피지를 피할 수 있는 방법에 대해 알아보겠습니다.

슬리피지를 피하는 가장 좋은 방법은 슬리피지가 생기는 조건들을 피하는 것입니다. 변동성이 낮고 유동성이 높은 시장에서 거래를 한다면 슬리피지에 대한 위험이 어느 정도 감소됩니다. 변동성이 낮다는 것은 가격이 빠르게 변하는 경향이 적다는 의미이고, 유동성이 높다는 것은 거래가 체결되기 위한 충분한 투자자와 거래가 있다는 것을 의미하기 때문입니다.

마찬가지로 거래 시간도 슬리피지 발생에 영향을 미칩니다. 예를 들면, 주요 거래소가 열려있는 동안은 거래량이 많아지는데, 거의 24시간 거래가 가능한 FX 거래도 런던 증권 거래소 및 미국의 주요 거래소가 영업하는 때에 가장 많은 거래가 이루어집니다. 개장 및 폐장 시간, 혹은 주요 거래소가 거래하지 않는 시간에 거래를 시도하면 유동성이 낮아져 슬리피지가 발생할 가능성이 높아집니다.

투자 중에 어쩔 수 없이 만나게 되는 슬리피지에 대해서 알아보고 각각의 상품에 따른 슬리피지 발생 요건들을 살펴보면서 투자전략에 이용한다면 좀더 성공적인 투자를 하실 수 있을 것입니다.

제로마켓에서 제공하는 MT4/5 플랫폼에서 상품의 과거 데이터들을 살펴보면서 슬리피지가 일어나는 구간을 예상해본다면 성공적인 투자의 첫걸음이 될 것입니다.

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