골든 크로스 (Golden Cross) vs. 데스 크로스(Death Cross)

투자자들은 투자 거래를 결정하기 위해 방대한 정보와 다양한 분석기술을 사용합니다. 시장의 흐름을 분석한 추세선은 가장 흔하며 유용하게 사용되는 차트의 종류인데 추세선의 형태로 “머리, 어깨, 무릎” 혹은 “더블 탑(Double Top)” 등의 재미있는 이름을 붙이기도 합니다.

골든 크로스와 데스 크로스란?

골든 크로스 (Golden Cross)와 데스 크로스(Death Cross)는 장단기 이동평균선(이평선) 및 MACD 가 서로 교차하는 경우에 대한 기술적인 분석 용어입니다. 해당 교차점은 각각 새로운 추세의 시작이나 추세의 끝으로 해석할 수도 있으며, 대체로 장기 추세가 확고하게 확인되는 것을 나타내며, 상승세와 하락세에 따라 골든 크로스 및 데스 크로스로 나뉩니다.

이러한 골든 크로스와 데스 크로스는 가격 추세가 강세 또는 약세를 보일 때 투자자들이 손쉽게 판단할 수 있는 간단한 지표입니다. 보통의 경우에 골든 크로스와 데스 크로스는 50일 이평선과 200일 이평선을 사용하여 서로 교차하는 부분으로 판단합니다.

골든 크로스는 단기의 이평선이 아래에서 장기의 이평선 위로 교차해서 지나가는 지점을 말합니다. 골든 크로스는 가격이 새로운 상승세를 시작한다는 의미가 될 수 있으며, 투자자들이 매수 포지션을 선호할 수 있음을 나타냅니다.

반면, 데스 크로스는 단기의 이평선이 장기의 이평선 위에 있다가 하향세를 보이며 아래로 교차하는 지점입니다. 데스 크로스가 발생하면 투자 상품의 가격이 잠재적으로 새로운 하락세를 시작할 수 있으며, 투자자들이 매수 포지션의 청산 또는 매도 포지션을 선호할 수 있음을 의미합니다.

교차신호의 연구

여러 전문가와 투자자들에 의해서 골든 크로스와 데스 크로스의 교차 신호에 대한 연구가 진행되었는데, 대부분 공매가 없는 나스닥지수 (NAS100)와 같은 지수 상품에 골든 크로스와 데스 크로스를 이용하여 매수와 매도를 진행하는 경우를 연구하였습니다.

2000년부터 2020년까지를 대상으로 한 Trade Risk의 백테스팅 연구에서 골든 크로스 및 데스 크로스 전략으로 118% 이상의 수익률을 보였으며, 해당 상품을 골든 크로스 기간 동안 매수 후 보유하게 되면 263%의 수익을 얻을 수 있음을 보여주었습니다.

또한, Chart Report가 1896년부터 2016년 중반까지 진행한 다른 연구에서 골든 크로스의 평균 수익률은 신호 발생 3개월 후 2.12%, 신호 발생 6개월 후 3.43%인 것으로 나타났습니다. 골든 크로스에서 매수 거래 시 60%가 넘는 경우 수익이 발생하였습니다.

교차신호의 적용

골든 크로스와 데스 크로스를 이용하여 리스크를 관리할 경우 가장 흔하게 사용하는 것은 투자자가 지정한 금액만큼 잘못된 방향으로 움직이거나 일정 금액의 손실이 발생하는 경우 거래를 종료할 수 있는 손절매입니다.

또한 장기 이평선과 단기 이평선이 서로 멀어지게 되면 다시 가까워지려는 힘이 발생하는데, 이것을 선으로 나타내어 추가 추세를 분석할 수 있는 MACD를 통해 가격의 추세와 매도 매수의 경향에 대해서 알 수 있습니다. 단순히 장단기의 이평선 교차가 아닌, MACD의 기준선 0을 넘느냐 안 넘느냐를 확인하면 대세 상승과 대세 하락을 좀더 정확하게 파악할 수 있게 됩니다.