Explore o “Wall Street Cheat Sheet” e aprenda a identificar as 13 emoções principais dos investidores ao longo de um ciclo típico do mercado de ações. Este vídeo mostra como usar essas informações para antecipar movimentos do mercado e ajustar sua estratégia de investimento adequadamente. Discute-se como as emoções flutuam da descrença à euforia e eventualmente ao pânico, e como esse conhecimento pode ser utilizado para tomar decisões de compra e venda mais informadas.
O “Wall Street Cheat Sheet” apresenta uma lista com 13 emoções que os investidores costumam sentir durante um ciclo típico do mercado de ações. Esse guia pode oferecer pistas sobre a fase em que o mercado se encontra e auxiliar no ajuste da estratégia de investimento conforme a situação.
As ações de tecnologia de alto risco são geralmente mais sensíveis ao sentimento do mercado, funcionando como um bom termômetro para detectar mudanças nas emoções dos investidores.
Warren Buffett sintetizou bem: “Tenha medo quando os outros estão gananciosos e seja ganancioso quando os outros estão com medo”. Esse mantra simples sobre ir contra a maré pode ajudar a vender mais próximo do topo e comprar mais perto do fundo. Para isso, é necessário estar atento ao sentimento do mercado, ou seja, como a maioria dos investidores está se sentindo, e tentar agir de forma oposta.
De acordo com o cheat sheet, um ciclo de mercado pode ser simplificado em quatro fases principais: expansão (quando os preços sobem), pico (quando os preços atingem o topo), contração (quando os preços caem) e fundo (quando os preços alcançam o ponto mais baixo). As fases tendem a se sobrepor, mas cada uma apresenta sinais claros do comportamento emocional dos investidores.
A fase de expansão inicia-se com os investidores sentindo descrença, quando os preços começam a subir em um “rali de descrença”. Nesse estágio, ainda existe a crença de que essa alta será apenas uma tentativa fracassada. Contudo, à medida que os preços continuam subindo, surge a esperança de uma recuperação. Em seguida, vem o otimismo dos investidores, que passam a acreditar que o rali é real, seguido pela confiança, quando decidem investir plenamente no mercado.
Logo após, entra-se na fase de pico, quando o “dinheiro esperto” começa a vender e garantir lucros. Para a maioria dos outros, há uma sensação de empolgação no ar, com muitos comprando ações até mesmo com dinheiro emprestado. Essa empolgação evolui para euforia, quando os preços sobem rapidamente e os investidores sentem que não podem perder. É nesse momento que surge uma onda de ordens de venda, fazendo os preços caírem e surpreendendo os que chegaram tarde ao mercado. Muitos voltam a comprar nesse ponto, ainda condicionados pela fase de expansão a “comprar na baixa”, certos de que o mercado irá se recuperar e subir novamente. Quando isso não acontece, sentem-se complacentes, acreditando que o mercado apenas precisa esfriar antes da próxima grande alta.
A fase de contração começa com ansiedade, à medida que a “baixa” continua a se aprofundar. Investidores alavancados começam a receber chamadas de margem, forçando-os a vender com prejuízo. Em seguida, o sentimento de negação se instala à medida que os preços caem ainda mais, levando gradualmente ao pânico. Isso evolui para capitulação, quando os investidores desistem e vendem perto do fundo.
A fase de fundo inicia-se com raiva, à medida que os investidores procuram culpados por suas perdas, e termina com depressão, quando perdem toda a esperança de uma recuperação. Esta fase é marcada por um sentimento de desespero.
Em que fase o mercado está agora?
Se Sherlock Holmes fosse um investidor, ele provavelmente utilizaria o processo de eliminação para tentar responder a essa pergunta, que não é nada fácil. Assim, será realizado um foco no índice Nasdaq, uma vez que ele reflete mais as ações de tecnologia, que costumam ser mais reativas ao sentimento dos investidores, tanto em momentos de alta quanto de baixa.
É possível afirmar que o último fundo do Nasdaq ocorreu entre o final de 2022 e o início de 2023. Nessa época, mesmo com a inflação nos Estados Unidos em queda, o Federal Reserve continuava a aumentar as taxas de juros, resultando em um sentimento negativo entre os investidores, muitos dos quais previam uma grande recessão. Contudo, de acordo com o cheat sheet, esse teria sido o momento mais oportuno para realizar compras.
Então, o que fazer agora, de acordo com o cheat sheet?
O primeiro passo é refletir sobre como se sente em relação ao mercado, pois isso pode fornecer pistas sobre o sentimento atual. Conversar com amigos e colegas, navegar nas redes sociais e acompanhar as notícias financeiras também podem auxiliar na avaliação do que a maioria dos investidores está pensando.
Além disso, é relevante considerar as ações de Warren Buffett. No final de junho, a Berkshire Hathaway, sua empresa de investimentos, mantinha 25% de seus ativos em caixa (aproximadamente US$ 278 bilhões). Como já foi destacado, essa é a maior proporção em quase 20 anos. Assim, atualmente, Buffett está claramente adotando uma postura menos gananciosa do que a maioria dos investidores.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.