VOLATILIDADE vs. RISCO: Como navegar no mercado sem confusão

Entender a diferença entre volatilidade e risco é essencial para todo investidor. Entendar detalhadamente o que cada termo significa e como a confusão entre eles pode prejudicar seu portfólio. Você aprenderá estratégias práticas para enfrentar as oscilações do mercado e otimizar seus investimentos a longo prazo. Descubra como diferenciar a volatilidade temporária do risco permanente e veja como essa distinção pode ajudar a tomar decisões de investimento mais seguras e informadas. Não perca essas dicas valiosas para proteger e maximizar seus resultados no mercado financeiro.

Volatilidade e risco não são sinônimos, e confundir esses conceitos pode resultar em decisões inadequadas para a gestão de um portfólio. A volatilidade refere-se às oscilações temporárias nos preços dos ativos, enquanto o risco está relacionado à possibilidade de perda permanente de capital.

Manter uma visão de longo prazo pode ajudar a mitigar os efeitos da volatilidade. No entanto, evitar investimentos voláteis por completo pode resultar na perda de oportunidades significativas de retorno.

Existem estratégias práticas para enfrentar as oscilações do mercado: evitar monitorar o portfólio com muita frequência, adotar uma abordagem de longo prazo, utilizar a estratégia de aportes periódicos e realizar uma pesquisa detalhada dos investimentos para reduzir os riscos reais.

No início de agosto, o índice Nikkei, em Tóquio, registrou uma queda de 12%, o Kospi, em Seul, recuou 9%, e o Nasdaq, em Nova York, perdeu 6% em um único pregão. As criptomoedas também sofreram perdas consideráveis. Enquanto isso, o índice VIX, que mede a volatilidade do mercado de ações, disparou, e os títulos do Tesouro dos EUA, considerados refúgios seguros globais, subiram. O dia foi marcado por uma forte instabilidade.

Do ponto de vista educacional, foi uma lição valiosa para os investidores. Saber lidar com oscilações de preços é tão essencial quanto escolher os ativos certos. Muitos investidores, porém, têm dificuldade em compreender sua própria tolerância ao risco: assumem grandes exposições durante períodos de alta e tornam-se avessos ao risco após perdas.

Focar nos movimentos diários do mercado pode levar à confusão entre risco e volatilidade, afastando os investidores de seus objetivos financeiros de longo prazo.

Saiba como enfrentar as oscilações do mercado de forma eficiente e atingir suas metas.

O que é volatilidade?

Volatilidade refere-se à magnitude das oscilações no preço de um investimento ao longo de um determinado período. Alta volatilidade indica grandes variações de preço em um curto espaço de tempo, enquanto baixa volatilidade sugere movimentos mais estáveis. Fatores como o sentimento do mercado, eventos noticiosos e dados econômicos podem aumentar a volatilidade, mas isso não significa necessariamente que o investimento é arriscado.

Além disso, a volatilidade nem sempre é prejudicial. Em teoria, um investimento altamente volátil pode estar em constante valorização. Se o investidor não pretende vender suas posições a curto prazo, a volatilidade não representa um problema significativo. Na verdade, ela pode até ser vantajosa, permitindo a compra de mais ações de um bom investimento a preços mais baixos.

E o que é risco?

O risco, por sua vez, está diretamente relacionado à possibilidade de perda permanente de capital, o que é a verdadeira preocupação dos investidores. Diferentemente da volatilidade, que é geralmente temporária, o risco pode resultar em perdas irreversíveis. Por exemplo, se uma empresa entra em falência, o valor de suas ações pode cair a zero, ocasionando uma perda definitiva.

O risco não é algo que se observa diariamente como a volatilidade; ele requer uma análise mais profunda para ser plenamente compreendido. Muitas teorias e modelos financeiros, especialmente aqueles ensinados em ambientes acadêmicos, equiparam risco à volatilidade. Isso ocorre porque a volatilidade é quantificável e pode ser facilmente incorporada em modelos matemáticos. No entanto, a volatilidade é apenas um aspecto do risco e, muitas vezes, um indicador insuficiente dos perigos reais enfrentados pelos investidores.

Por que é importante diferenciar risco de volatilidade?

É comum confundir risco com volatilidade. Se o horizonte de investimento é curto e o ativo é volátil, o que pode ser apenas uma oscilação temporária para outros investidores pode representar um risco real. Isso ocorre porque, em cenários de volatilidade, pode ser necessário vender ativos quando os preços estão baixos, resultando em perdas.

No entanto, alguns dos ativos mais voláteis, como ações, podem não ser arriscados para quem tem objetivos de longo prazo. Evitar completamente investimentos voláteis pode ser um erro, especialmente se os chamados investimentos seguros oferecerem apenas retornos modestos. Focar excessivamente nas oscilações de curto prazo pode fazer com que os investidores percam de vista o quadro geral.

Compreender a diferença entre risco e volatilidade traz benefícios reais:

Primeiramente, ajuda a tomar decisões de longo prazo mais acertadas. Ativos voláteis podem oferecer retornos elevados, mas com grandes oscilações de preço. Confundir volatilidade com risco pode fazer com que se evitem oportunidades de investimento promissoras. Por outro lado, identificar riscos genuínos permite evitar ativos que possam resultar em perdas permanentes.

Em segundo lugar, essa compreensão pode trazer tranquilidade em momentos de alta volatilidade no mercado. Durante a crise financeira de 2008, o mercado passou por extrema volatilidade. Aqueles que perceberam que essa volatilidade não representava riscos permanentes para todas as ações conseguiram manter seus investimentos de qualidade e se beneficiaram da posterior recuperação.

Por fim, distinguir volatilidade de risco permite uma abordagem mais estratégica, identificando oportunidades durante períodos de queda no mercado. Mercados voláteis podem oferecer boas oportunidades de compra. Se a queda de preço for resultado de volatilidade e não de um risco intrínseco, é possível adquirir ativos valiosos a preços mais baixos, gerando lucros quando o mercado se recuperar.

Como enfrentar uma crise de mercado?

Aqui estão seis passos simples para lidar com uma crise de mercado:

1. Pare de verificar seu portfólio constantemente. Quando o mercado está em queda, observar as perdas pode gerar pânico. É importante não ser forçado, seja por circunstâncias ou por emoções, a vender ativos. Caso opte por vender, faça isso por uma escolha consciente, e não por necessidade ou medo.
2. Mantenha-se informado, mas sem se apegar. Embora não seja necessário monitorar o portfólio o tempo todo, é fundamental acompanhar as notícias do mercado para entender o cenário atual. Discernir entre informações irrelevantes e riscos reais, baseados em dados, é essencial. Lembre-se de que variações diárias nos preços não refletem o valor de longo prazo de um investimento.
3. Invista com foco no longo prazo. Manter um ativo por um período prolongado tende a suavizar os efeitos da volatilidade. Por exemplo, o índice S&P 500 mostrou crescimento significativo ao longo de décadas, apesar da volatilidade no curto prazo. Muitos investidores que venderam durante crises bloquearam perdas e perderam a chance de aproveitar a recuperação.
4. Adote a estratégia de aportes periódicos. Com um horizonte de longo prazo, crises de mercado podem ser transformadas em oportunidades. Investir quantias regularmente permite comprar ações e títulos em diferentes condições de mercado, independentemente das flutuações e da emoção do momento.
5. Saiba por que e em que você está investindo. Idealmente, seu portfólio deve ser baseado em análises fundamentadas, não em tendências passageiras. Antes de investir em uma empresa, pesquise sua saúde financeira, posição no setor e capacidade de gestão. Isso ajudará a avaliar o risco real associado ao investimento.
6. Tenha uma lista de observação. A volatilidade não é necessariamente negativa. Na verdade, ela pode ser uma oportunidade de adquirir ativos valiosos a preços mais baixos. Com uma mentalidade adequada e uma lista de ações promissoras, uma crise de mercado pode ser encarada como uma oportunidade, não como uma ameaça.

Seguindo esses passos e compreendendo a diferença entre volatilidade e risco, é possível enfrentar crises de mercado com mais confiança e identificar oportunidades de investimento de maneira mais eficaz.

Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets

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