A ascensão da Inteligência Artificial (IA) está impulsionando ações tecnológicas, mas também traz riscos de supervalorização. Descubra os setores mais e menos vulneráveis segundo a análise da Morgan Stanley e navegue com segurança no mercado de ações! 📈🤖
Onda Tecnológica e os Riscos no Mercado de Ações: Uma Análise
As indústrias estão correndo para aumentar a oferta diante dessa onda tecnológica irresistível, mas algumas inevitavelmente exagerarão. Quando se trata de investimentos, nada está mais em alta do que a inteligência artificial (IA). Ações e setores relacionados à tecnologia têm disparado, tanto pelo crescimento atual quanto pelo esperado. Isso pode ser emocionante, mas há o risco de que o mercado exagere, elevando algumas ações além do justificado e levando a quedas bruscas. Por isso, especialistas da Morgan Stanley se dedicaram a identificar quais ativos podem estar em risco de queda.
Descobertas dos Especialistas da Morgan Stanley
Há um ditado: a história não se repete, mas frequentemente rima. Assim, a equipe da Morgan Stanley começou analisando o frenesi atual da IA e outras quatro tecnologias revolucionárias desde 1980: o PC em 1981, os semicondutores em 1986, as telecomunicações em 1996 e o software de telefonia móvel em 2007. Eles observaram que a ascensão da IA se assemelha bastante à onda dos semicondutores, com aumentos no crescimento dos lucros e nas avaliações das ações (medidas pelo índice preço-lucro).
Em uma comparação simples, eles colocaram os vencedores da revolução do mobile/internet ao lado dos vencedores da revolução da IA e estimaram que as ações de IA entregaram apenas 17% do potencial de valorização de uma década. Com tanto potencial ainda por explorar, não é surpresa que essas ações e setores estejam subindo. No entanto, tudo que é bom chega ao fim eventualmente. A equipe procurou ativos mais em risco de excesso de oferta, o que prejudicaria futuros lucros e preços das ações. Ser um investidor bem-sucedido envolve entender não apenas o que está acontecendo agora, mas também o que pode acontecer em seguida.
Setores com Menor Risco de Excesso de Oferta
Os profissionais da Morgan Stanley classificaram o risco de excesso de oferta de um a cinco, sendo um o menor risco e cinco o maior, tanto para uma visão de um ano quanto de três anos. Primeiramente, vejamos os setores com menor risco de excesso de oferta:
- Energia e Rede (nível de risco 1): Essas áreas têm historicamente experimentado mudanças de demanda relativamente previsíveis, mas a IA está mudando isso. O tempo necessário para construir capacidade adicional de rede tem aumentado.
- Cobre (nível de risco 2): Este metal essencial para a IA deve permanecer em oferta restrita. Até 2027, os data centers de IA devem impulsionar 3,3% da demanda por cobre. Como leva anos para desenvolver novas minas de cobre, o Morgan Stanley acredita que o único jeito do mercado se reequilibrar é se houver uma queda acentuada na demanda, o que parece improvável com a China anunciando novas medidas para estimular a economia.
- Cabos e Equipamentos Elétricos (nível de risco 2): Esses componentes são cruciais. Os especialistas concluíram que nos próximos dois anos, os riscos de excesso de oferta são mínimos para equipamentos de média voltagem e cabos de média e alta voltagem. Esses produtos são fundamentais para manter o equilíbrio energético entre regiões.
Setores com Maior Risco de Excesso de Oferta
Essas indústrias podem não enfrentar grandes riscos a curto prazo, mas olhando um pouco mais adiante, o cenário fica nebuloso, segundo a Morgan Stanley:
- Equipamentos para Semicondutores (nível de risco 3): O crescimento parece garantido para 2024 e 2025, mas depois disso, o banco diz que as coisas podem desacelerar. Eles destacam a demanda da China, que responde por mais de 40% dos embarques de equipamentos.
- Componentes e Manufatura (nível de risco 5): A demanda é robusta agora, mas a demanda por memória é muitas vezes instável. Quando cai, os investidores ficam ansiosos para vender.
- Unidades de Processamento Gráfico (GPUs) e ASICs (nível de risco 3): A demanda está forte agora e a capacidade de GPUs é limitada. O banco acredita que a forte posição de mercado e inovação constante da Nvidia garantirão demanda, mas nota o risco de que os custos da IA aumentem à medida que os modelos se tornem mais complexos.
- Rede de Comunicações (nível de risco 4): No próximo ano, as empresas de redes estarão a todo vapor. Mas o Morgan Stanley vê turbulências em 2027, quando a oferta adicional entrar no mercado.
- Nuvem e Hyperscalers (nível de risco 3): Data centers hyperscaler são grandes provedores de serviços em nuvem e impulsionam uma enorme demanda por GPUs. Isso deve continuar no próximo ano, mas o banco diz que o longo prazo é mais difícil de prever. Se a demanda por aplicações de IA continuar crescendo, esta indústria continuará forte. Mas se não, há um risco. Empresas como Amazon, Google e Microsoft estão investindo muito para expandir suas capacidades em nuvem e data centers, mas precisam que outras empresas paguem pelos serviços.
Conclusão
Essa é a empolgação sobre o potencial da IA e seu impacto no mercado de ações. Se as empresas começarem a adotar IA em grande escala nos próximos anos, é provável que haja um aumento acentuado na produtividade e nos lucros em toda a economia, o que cria uma perspectiva positiva para o mercado de ações.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.