Neste artigo, será explorado o impacto dos recentes cortes nas taxas de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) na economia e nos mercados financeiros. Serão abordadas as implicações dessa mudança para os investidores, o mercado de títulos, a inflação e as taxas de juros em comparação com os Estados Unidos. Também será discutida a volatilidade esperada no mercado Forex e como os dados econômicos influenciam as decisões dos bancos centrais.
O que esperar com o anúncio dos cortes de juros do BCE?
Com a inflação se aproximando da meta de 2%, o Banco Central Europeu (BCE) iniciou a redução das taxas de juros.
No mês passado, o BCE começou oficialmente a diminuir as taxas de empréstimo, que estavam em níveis recordes. Essa mudança de aumentos para cortes nas taxas de juros é significativa, pois deve impactar seriamente os títulos em toda a região, criando oportunidades atraentes para investidores.
Isso é o fim de uma era?
Parece que sim. Este movimento marca o fim da série mais rápida e acentuada de aumentos das taxas de juros já realizada pelo BCE, que deixou a taxa básica de depósito em um recorde de 4%. Também representa um ponto de virada para o mercado de títulos: historicamente, cortes nas taxas de juros tendem a beneficiar o desempenho dos títulos, elevando os preços e diminuindo os rendimentos.
Os preços e rendimentos dos títulos funcionam como uma gangorra: quando os rendimentos caem, os preços sobem.
A perspectiva fundamental para os títulos europeus se baseia em três fatores-chave: crescimento, inflação e decisões de taxas de juros do BCE.
No campo do crescimento econômico, a cena europeia está relativamente estagnada. Apesar de alguns sinais de melhora, a economia deve crescer menos de 1% este ano, mais lentamente que a média recente de sete anos. No entanto, ainda existem pontos fortes: as tendências de lucros têm sido estáveis, então não há grandes preocupações de que as empresas possam não honrar suas dívidas.
A inflação também tem sido menos preocupante, com a medida anual do núcleo (que exclui alimentos e energia) subindo apenas 2,9% em maio deste ano, contra 5,3% em maio de 2023. E a Europa está longe de declarar vitória. A inflação não está caindo tão rapidamente agora como estava em 2023. Isso, combinado com a forte inflação salarial e os baixos preços iniciais da energia, provavelmente manterá a inflação geral bem acima da meta de 2% do BCE pelo menos até o final do ano.
E quanto às taxas de juros?
Para reduzir a inflação, as altas taxas de juros são a melhor ferramenta disponível para um banco central. Quando as taxas são elevadas, pessoas e empresas tendem a tomar menos empréstimos e gastar menos, reduzindo a perspectiva de aumento nos preços ao consumidor.
Os formuladores de políticas do BCE afirmaram que vão monitorar de perto os dados econômicos e querem ver a inflação no setor de serviços cair abaixo de 3,5% na segunda metade do ano (de 4,1% em maio). Isso alinharia os preços com as previsões do banco e justificaria o desejo de realizar mais dois cortes de juros este ano.
Para cortar ainda mais, o BCE precisaria ver a inflação cair abaixo da meta de 2%, o que parece altamente improvável, especialmente se o banco central dos EUA mantiver suas taxas de juros altas. Taxas de juros mais altas podem aumentar o valor da moeda de um país em relação às suas rivais, porque taxas mais altas tornam a moeda mais atraente para poupadores e investidores internacionais. Assim, com o BCE reduzindo suas taxas e o Federal Reserve dos EUA (Fed) mantendo suas taxas estáveis, o dólar provavelmente se valorizará em relação ao euro. Isso eventualmente aumentará o preço dos bens importados para a Europa, criando outro desafio inflacionário para o BCE.
Dito isso, os investidores esperam cada vez mais que o Fed adote uma abordagem mais cautelosa quando começar a reduzir suas taxas de juros. Podemos esperar movimentos no mercado, à medida que aumentam as divergências nas trajetórias de crescimento, inflação e políticas na Europa e em outros lugares.
No mercado Forex, podemos esperar volatilidade nos pares de moedas. Quando se compra um par de moedas como o EURUSD, aposta-se na valorização do euro e na desvalorização do dólar americano.
Em um cenário onde as taxas de juros da Europa caem mais rápido que as dos EUA, o euro tende a desvalorizar em relação ao dólar americano, uma vez que os investidores se sentem mais atraídos pela moeda americana, que oferece juros maiores.
Esse movimento não ocorre apenas nos ajustes de taxas de juros, mas também em qualquer dado econômico que possa futuramente ocasioná-lo.
Dados de inflação, balança comercial e relatórios de emprego são exemplos utilizados para medir a saúde econômica de um país e especular os próximos movimentos dos bancos centrais, uma vez que eles também utilizam esses dados para tomada de decisão.
Portanto, entender o movimento de um par de moedas em relação às decisões de política monetária é importante, mas também é crucial interpretar os motivos que levam a essas decisões. O mercado antecipa os movimentos e, muitas vezes, o deslocamento visto nos gráficos não representa o que acabou de acontecer, mas o que os investidores acreditam que pode acontecer no futuro.
O que esperar com o anúncio dos cortes de juros do BCE?
Neste artigo, será explorado o impacto dos recentes cortes nas taxas de juros pelo Banco Central Europeu (BCE) na economia e nos mercados financeiros. Serão abordadas as implicações dessa mudança para os investidores, o mercado de títulos, a inflação e as taxas de juros em comparação com os Estados Unidos. Também será discutida a volatilidade esperada no mercado Forex e como os dados econômicos influenciam as decisões dos bancos centrais.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.
A ZERO Markets é uma corretora de confiança que oferece CFD trading no mercado global, totalmente regulada e licenciada para seu conforto e segurança. Oferecendo o melhor ambiente de trading com spreads reduzidos a partir de 0.0 pip, plataformas de última tecnologia e depósito instantâneo via Boleto e Pix.
Termo de responsabilidade:
Zero Financial Pty Ltd, uma empresa constituída na Austrália com Australian Company Number 623 051 641, em Suite 303 Level 3 10 Bridge Street, Sydney NSW 2000, Austrália, é um agente operacional da Zero Markets LLC. Todos os pagamentos relacionados ao Paysafe são operados por Zero Financial Pty Ltd. Os recursos de nossos produtos, incluindo taxas e encargos, estão descritos nos documentos legais relevantes disponíveis em nossos sites. Os documentos legais devem ser considerados antes de realizar transações conosco. Os clientes que recebem serviços em São Vicente e Granadinas são fornecidos pela Zero Markets LLC, que é uma empresa registrada de São Vicente e Granadinas, número de responsabilidade limitada 503 LLC 2020. Consulte os documentos legais neste site ou baixe nosso SVG Privacy Policy.
© 2023 ZERO Markets. All Right Reserved. Privacy Policy | Terms & Conditions