Descubra a estratégia de arbitragem de Bitcoin que hedge funds estão utilizando para lucrar, mesmo em períodos de baixa volatilidade. Este artigo explora como esses fundos compram Bitcoin no mercado à vista enquanto vendem contratos futuros, aproveitando o “spread de base” entre os preços futuro e à vista. Será discutido o impacto dessas operações no mercado e como aplicar essa estratégia. Aprenda a monitorar e tirar proveito da volatilidade do Bitcoin com dicas de especialistas, explorando oportunidades de arbitragem.
Como os Hedge Funds Estão Explorando a Arbitragem de Bitcoin?
Os ETFs de Bitcoin à vista têm sido negociados nos EUA desde janeiro, atraindo capital significativo de investidores. Atualmente, esses ETFs detêm mais de 873.000 bitcoins em suas carteiras, o que representa mais de 4% do total de bitcoins em circulação, equivalente a mais de 50 bilhões de dólares em valor, segundo dados da empresa de pesquisa cripto The Block.
À medida que esses fluxos para ETFs aumentaram, os hedge funds venderam um número recorde de contratos futuros de Bitcoin. Esses contratos futuros curtos são acordos para vender a criptomoeda por um preço fixo em uma data futura.
Embora possa parecer que esses fundos estejam vendendo a descoberto na expectativa de uma queda no preço do Bitcoin, uma parte significativa desse interesse aberto é provavelmente destinada a estratégias “neutras em relação ao mercado”. Em vez de apostarem na queda do preço, os hedge funds estão realizando arbitragem de Bitcoin, lucrando com o “spread de base”, que é a diferença entre o preço futuro e o preço à vista.
O funcionamento dessa estratégia é simples: o preço futuro do Bitcoin geralmente é negociado acima do preço à vista, criando uma oportunidade. Os hedge funds vendem contratos futuros de Bitcoin (pelo preço futuro mais alto) e, simultaneamente, compram uma quantidade equivalente de Bitcoin no mercado à vista (pelo preço à vista mais baixo). À medida que os contratos futuros se aproximam de suas datas de vencimento, a diferença entre os preços futuros e à vista tende a diminuir. Os hedge funds encerram suas posições comprando de volta os contratos futuros e vendendo seus bitcoins à vista, obtendo lucro com a diferença inicial de preço (ou spread de base), descontados os custos de negociação e empréstimo.
Quando bem-timed, o spread de base pode proporcionar lucros substanciais. O preço futuro geralmente é mais de 1% superior ao preço à vista; entretanto, em períodos de alta volatilidade, essa diferença pode superar 4%. Esses picos no spread de base são de curta duração, e os hedge funds agem rapidamente para capitalizar, encerrando suas posições em poucos dias para garantir os lucros.
Impactos da Arbitragem de Base no Preço do Bitcoin
Aqui é onde as coisas ficam interessantes. O spread de base do Bitcoin tem se estreitado desde março. Paralelamente, as Bandas de Bollinger semanais do Bitcoin, que monitoram a volatilidade semanal da criptomoeda, também se estreitaram. Quando as Bandas de Bollinger se contraem, isso geralmente sinaliza uma fase de acumulação antes de um movimento mais acentuado. Com as Bandas de Bollinger estreitando, o Bitcoin pode estar se aproximando de um grande movimento volátil, à medida que essas bandas eventualmente se expandem a partir de uma base estreita.
Prever a direção desse movimento é, claro, mais desafiador. No entanto, um cenário potencial é o seguinte: à medida que mais hedge funds entram na arbitragem de base, a estratégia pode ficar superlotada, e o spread de base pode diminuir ainda mais, tornando a arbitragem menos lucrativa. Isso poderia levar os hedge funds a encerrar suas posições vendidas, exigindo a recompra de contratos futuros de Bitcoin. Esse movimento poderia desencadear um possível “short squeeze” no mercado futuro, elevando o preço do Bitcoin.
Embora isso pareça promissor, é importante lembrar que o movimento volátil também pode ocorrer na direção oposta, resultando em uma queda no preço do Bitcoin.
Quais são as Oportunidades Disponíveis?
Existem três maneiras potenciais de explorar essa situação.
A primeira opção é uma aposta direcional no Bitcoin. Isso significa simplesmente comprar Bitcoin na expectativa de que seu preço suba devido a um possível “short squeeze”. Isso pode ser feito facilmente na ZERO Markets, onde o código do Bitcoin é BTCUSD, disponível para negociação inclusive nos finais de semana.
Outra estratégia é realizar a arbitragem de base, comprando Bitcoin à vista e vendendo contratos futuros. No entanto, com os spreads estreitos, essa operação pode ser mais complexa e menos lucrativa.
Uma terceira opção é um plano mais pessimista, onde você pode fazer uma aposta direcional de venda a descoberto, vendendo contratos futuros de Bitcoin. É crucial, porém, utilizar um stop-loss ao optar por essa estratégia, pois muitos traders já sofreram grandes perdas ao vender Bitcoin a descoberto sem um mecanismo de proteção adequado. Estabelecer limites claros para as perdas potenciais é fundamental antes de entrar em uma posição vendida.
Ao considerar essas estratégias, é essencial estar ciente dos riscos e complexidades envolvidas. A arbitragem de base pode ser lucrativa, mas exige um entendimento sólido dos mercados de futuros e à vista, além de uma habilidade para monitorar as flutuações do mercado. A volatilidade do Bitcoin pode criar oportunidades, mas também pode resultar em perdas rápidas e significativas se as posições não forem gerenciadas corretamente.
Dicas Essenciais para Explorar Oportunidades de Arbitragem de Bitcoin
Se você está considerando explorar essas oportunidades, aqui estão algumas dicas adicionais:
1) Eduque-se:
Antes de começar, invista tempo em aprender sobre contratos futuros, ETFs de Bitcoin e o funcionamento do mercado à vista. Há muitos recursos disponíveis online, incluindo tutoriais, cursos e artigos detalhados.
2) Use Plataformas Confiáveis:
Escolha plataformas de negociação e corretoras reconhecidas e confiáveis. Certifique-se de que elas oferecem as ferramentas e o suporte necessários para realizar a arbitragem de base de forma eficaz. Para contratos futuros e venda a descoberto, a ZERO Markets é uma opção sólida, oferecendo suporte 24 horas em português.
3) Gerencie Riscos:
Sempre utilize ferramentas de gerenciamento de risco, como ordens de stop-loss, para limitar suas perdas potenciais. Além disso, considere diversificar suas estratégias para não depender exclusivamente de uma única abordagem.
4) Mantenha-se Informado:
O mercado de criptomoedas é dinâmico e está em constante evolução. Fique atualizado com as últimas notícias e tendências para identificar oportunidades e ajustar suas estratégias conforme necessário.
5)Pratique com Cuidado:
Se você é novo nesse tipo de negociação, considere começar com uma pequena quantia de capital ou usar uma conta de simulação (demo) para praticar antes de investir dinheiro real.
Em resumo, a arbitragem de Bitcoin pode ser uma estratégia lucrativa para investidores dispostos a dedicar tempo e esforço para entender os mercados e gerenciar riscos. Com a preparação adequada e uma abordagem disciplinada, você pode potencialmente aproveitar as oportunidades oferecidas por essa técnica de negociação sofisticada.
E, caso essa estratégia não seja adequada para você, acompanhar o que os grandes players estão fazendo pode lhe proporcionar uma vantagem ao antecipar os movimentos do mercado.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.
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