Exploramos neste vídeo a teoria dos “retornos em crescimento” para entender como gigantes do mercado, como Amazon, Apple e Tesla, usam essa estratégia para superar a concorrência e dominar o mercado. Descubra os segredos por trás de seu sucesso contínuo e como identificar as próximas grandes oportunidades de investimento. 🚀
Crescimento Infinito?
Você já se perguntou como empresas renomadas conseguem não apenas resistir ao aumento da concorrência em seu setor, mas também prosperar junto com ela? A teoria dos “retornos em crescimento” pode fornecer algumas explicações. Essas empresas líderes se fortalecem e dominam seu mercado, mesmo quando enfrentam desafios aparentemente ameaçadores. Vamos analisar essa teoria e a aparente invencibilidade que caracteriza esses gigantes.
O que é a teoria dos “retornos em crescimento”?
A teoria econômica tradicional sugere que existe uma força invisível que puxa as empresas de volta à realidade quando estão lucrando muito, garantindo que todas eventualmente operem em condições semelhantes. Imagine um café movimentado em um bairro recém-desenvolvido. Sua popularidade naturalmente atrairia mais concorrentes para a área, cada um tentando superar o outro com diferentes blends de café, serviços aprimorados ou preços mais competitivos. Esse aumento de competição acabaria por distribuir os clientes e os lucros de forma mais uniforme entre todos os cafés, representando como a teoria tradicional enxerga o equilíbrio do mercado sendo restaurado à medida que o sucesso atrai competição.
Entretanto, o estrategista de Wall Street, Michael Mauboussin, baseado em pesquisas de outros especialistas, argumenta que essa visão já não é totalmente aplicável em todos os setores atualmente. Hoje em dia, algumas empresas capitalizam em uma dinâmica de retornos crescentes, onde o sucesso contínuo traz ainda mais ganhos, deixando seus concorrentes para trás. Não se trata mais apenas de equilíbrio, mas sim de uma vantagem que se amplifica, permitindo não apenas a preservação ou aumento da lucratividade acima da média, mas também a dominação do mercado de forma exclusiva.
Essas empresas desafiam as regras convencionais de cinco maneiras distintas:
01) Economias de Escala
Conforme uma empresa cresce, ela pode produzir seus bens ou serviços a um custo unitário menor, resultando em uma vantagem competitiva. A história de sucesso da Amazon é um exemplo clássico disso. À medida que a Amazon expandia, conseguia adquirir produtos (inicialmente livros) em grandes quantidades e otimizar a logística, reduzindo significativamente os custos por item. Essa eficiência permitiu à Amazon abranger uma ampla variedade de categorias de varejo, tornando desafiador para varejistas menores competirem em termos de preço ou velocidade de entrega.
02) Comércio Internacional
Marcas como a Apple demonstram o poder do comércio internacional ao usar cadeias de suprimentos globais para reduzir custos de produção e acessar novos mercados. Ao fabricar em países com custos de mão de obra mais baixos e vender em mercados com maior poder de compra, a Apple maximiza seus lucros e alcance global.
03) Aprendizado por Fazer
A trajetória da Tesla na produção de veículos elétricos ilustra o conceito de aprendizado por fazer. Cada carro fabricado e quilômetro percorrido pela frota fornece dados à empresa, permitindo melhorias contínuas no design, eficiência e algoritmos. Esse processo iterativo levou a Tesla a reduzir custos, melhorar o desempenho dos veículos e manter-se à frente dos concorrentes.
04) Feedback Positivo e Redes
A ascensão do Facebook é um exemplo dos efeitos combinados de redes e feedback positivo. Cada novo usuário aumenta o valor da plataforma, atraindo mais usuários e amplificando o ciclo de crescimento. Esse ciclo é reforçado por conteúdos personalizados e anúncios que melhoram à medida que mais dados são coletados.
05) Recombinação de Ideias
O Spotify revolucionou a audição de música ao combinar uma vasta biblioteca de streaming com listas de reprodução personalizadas e recomendações algorítmicas. Essa recombinação de conceitos criou uma nova experiência musical que atende aos gostos individuais.
Qual é a Oportunidade Aqui?
Esses gigantes estabeleceram uma espécie de clube exclusivo, enquanto outras empresas enfrentam uma competição feroz. No entanto, a regulação está aumentando, questionando o custo social do rápido crescimento desses titãs. Histórias do passado, como a queda da Nokia, da Blackberry e da AOL, servem como alertas de que os líderes de hoje podem se tornar obsoletos no futuro.
Ao explorar o conceito de retornos crescentes, você descobrirá por que algumas empresas continuam a vencer e a dominar o mercado de ações. Esse entendimento pode guiá-lo para identificar quais empresas estão no controle de seu setor e quais podem surgir como as próximas líderes. Use essa estrutura como uma ferramenta para descobrir as próximas inovações e empresas preparadas para um crescimento significativo. E lembre-se, às vezes, a melhor estratégia pode ser deixar os perdedores para trás e permitir que os vencedores dos “retornos crescentes” continuem avançando. Isso significa que, ao investir ou buscar oportunidades de negócios, é crucial identificar aquelas empresas que estão capitalizando eficientemente em economias de escala, comércio internacional, aprendizado por fazer, feedback positivo e recombinação de ideias.
No entanto, também é fundamental manter uma visão crítica e analítica, lembrando que o cenário competitivo pode mudar rapidamente. Empresas que parecem invencíveis hoje podem enfrentar desafios no futuro devido a mudanças tecnológicas, regulatórias ou mesmo de preferências do consumidor. Portanto, a chave está em estar sempre atento aos sinais do mercado e adaptar-se conforme necessário para garantir um crescimento sustentável e uma vantagem competitiva a longo prazo.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.
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