Um IPS, ou Declaração de Política de Investimento, é um documento formal que descreve os objetivos de investimento, as diretrizes e os procedimentos que serão seguidos para gerenciar um portfólio de investimentos. Descubra as 4 etapas cruciais para criar um IPS eficaz e impulsionar seus investimentos em 2024.
Um IPS descreve seus objetivos de investimento, define as diretrizes para sua atividade de investimento e, em última análise, determina como montar sua carteira. Seu horizonte de tempo, necessidades de liquidez, situação de emprego e outras riquezas determinam sua capacidade de assumir riscos, o que deve sobrepor sua disposição para assumir riscos. O objetivo de retorno especifica o retorno real médio de longo prazo que você deseja obter, levando em consideração o que é realizável diante de sua tolerância ao risco.
Quando os mercados estão tão voláteis quanto estiveram em 2023, é fácil se deixar levar pela ação de preços do dia a dia e perder o foco. Por isso, o ano novo é um momento excelente para voltar à estaca zero para uma revisão total de investimentos e construir sua carteira do zero. Um dos primeiros passos para fazer isso é criar uma Declaração de Política de Investimento (IPS) que descreva seus objetivos financeiros, estabeleça um roteiro para sua atividade de investimento e, em última análise, determine o esboço de sua carteira. Você pode facilmente fazer isso ao analisar os quatro principais elementos de um IPS e fazer a si mesmo estas perguntas.
1) Horizonte de Tempo: qual é o cronograma para meus objetivos?
O primeiro passo para criar um IPS é definir seus objetivos de investimento e quanto tempo você tem para alcançá-los. Se você tem 40 anos e está investindo para financiar sua aposentadoria aos 65, por exemplo, tem um horizonte de tempo longo – 25 anos. Por outro lado, se você é um jovem profissional e deseja comprar uma casa no próximo ano com o dinheiro que está investindo agora, tem um horizonte de tempo muito curto – apenas um ano. Para descobrir o seu, pergunte a si mesmo quais são seus objetivos de investimento e como é o seu cronograma.
Seu horizonte de tempo tem um grande impacto em sua capacidade de assumir riscos e, por sua vez, na composição de sua carteira. Quanto mais longo for seu horizonte, mais riscos você pode assumir, porque tem mais tempo para enfrentar a volatilidade de curto prazo do mercado, recuperar-se de perdas de investimento e reabastecer sua conta com economias futuras. Quanto mais curto for o seu horizonte de tempo, menos risco você pode assumir. Imagine que você estivesse se aposentando no próximo ano: uma grande perda de investimento poderia ter um impacto negativo enorme em sua capacidade de financiar sua aposentadoria.
2) Necessidades de Liquidez: com que frequência precisarei sacar dinheiro?
Uma necessidade de liquidez é uma demanda por dinheiro além do que você está economizando em sua conta de investimento. Se você precisar regularmente sacar dinheiro de sua conta de investimento para se sustentar, então você tem altas necessidades de liquidez. Se esse for o caso, você deve investir principalmente em ativos líquidos – ou seja, aqueles que podem ser facilmente e rapidamente convertidos em dinheiro. Altas necessidades de liquidez também reduzem sua capacidade de assumir riscos: se você depende de retiradas constantes de dinheiro, uma grande perda de investimento poderia ser desastrosa.
Se você tem baixas necessidades de liquidez, no entanto, pode assumir mais riscos e investir em ativos ilíquidos, como títulos privados, imóveis e até mesmo colecionáveis como arte e carros clássicos. Esses ativos podem impulsionar o retorno de uma carteira. E como muitos deles não costumam seguir classes de ativos tradicionais, podem aumentar a diversificação de uma carteira e reduzir seu risco geral. Se você tem um horizonte de tempo longo, provavelmente tem necessidades de liquidez mais baixas e pode dedicar uma parte maior de sua carteira a ativos ilíquidos.
3) Tolerância ao Risco: quanto de perda consigo suportar?
Isso pode ser pensado em termos de sua disposição e capacidade de assumir riscos. Dos dois, a última deve prevalecer geralmente. Em outras palavras, se você tem uma alta disposição para correr riscos, mas uma baixa capacidade de fazê-lo, deve evitá-lo definitivamente, pois isso pode levar a resultados financeiros desastrosos. No entanto, se você tem uma alta capacidade de assumir riscos, mas pouca disposição para fazê-lo, pode perder ganhos potenciais investindo de forma muito conservadora. Se você ainda está indeciso sobre em qual lado está, pode ser melhor investir de forma conservadora. Você pode perder alguns ganhos, com certeza, mas evitará tomar regularmente decisões de investimento ruins em resposta à volatilidade do mercado – um resultado pior.
Para determinar sua capacidade de assumir riscos, faça a si mesmo a seguinte pergunta: quanto de perda consigo suportar antes que isso comprometa gravemente minha situação financeira e meus objetivos de investimento? Se uma pequena perda levar a um resultado financeiro desastroso (por exemplo, impedir você de financiar adequadamente sua aposentadoria no próximo ano), então você tem uma baixa capacidade de assumir riscos. Se, por outro lado, você puder perder todo o seu dinheiro investido sem prejudicar sua situação financeira atual ou impedir que você alcance seus objetivos de investimento (porque tem um horizonte de tempo longo, um bom emprego remunerado ou riqueza em outros lugares), então você tem uma capacidade muito alta de assumir riscos.
Uma maneira de quantificar sua tolerância ao risco é especificar a maior redução aceitável que você pode suportar. A maior redução é a maior queda de pico no valor de uma carteira. Algo entre 0%-20% significa que você tem uma tolerância ao risco relativamente baixa, entre 20%-40% é considerado médio, e acima de 40% é alto.
4) Objetivo de Retorno: quanto dinheiro espero ganhar?
Há uma razão pela qual especificar isso é o último passo na criação de um IPS: seu horizonte de tempo e necessidades de liquidez ajudam a determinar sua tolerância ao risco, que, por sua vez, determina seu objetivo de retorno. Então, se você está investindo de forma conservadora (porque tem uma baixa tolerância ao risco), então não deveria estabelecer um objetivo de retorno alto e irrealista.
Esse objetivo de retorno deve ser declarado como uma média real de longo prazo – não uma meta que você espera atingir a cada ano. Os mercados são imprevisíveis, e uma meta assim é irrealista. O objetivo de retorno também deve ser idealmente declarado como um retorno real – ou seja, retorno após inflação.
As ações dos EUA geraram cerca de 8% de retornos reais médios anuais desde 1928, e títulos do governo dos EUA cerca de 2%. Isso ajuda a dar uma ideia do tipo de retorno real que você deve esperar: algo entre 2-8% é realista, dependendo da sua tolerância ao risco.
Conclusão
Ao responder a essas perguntas e considerar os quatro elementos principais de um IPS, você estará em um bom caminho para construir uma carteira que atenda às suas necessidades, objetivos e tolerância ao risco. Lembre-se de que revisar periodicamente seu IPS e ajustar sua carteira conforme necessário é fundamental, pois suas circunstâncias e objetivos podem mudar ao longo do tempo.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.
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