Enfrente a Incerteza Financeira em 2024: Protegendo Seus Investimentos contra Cisnes Negros 📈🦢 Descubra estratégias-chave para fortalecer sua carteira diante de eventos imprevisíveis. 🌐💼
Preparação para o Imprevisível (Inserir imagem de cisne negro na thumb)
Um evento cisne negro deve atender a três critérios principais: ele precisa ser completamente imprevisível, ter um impacto massivo e só ser “previsto” após o fato. Podemos aprender muito com esses eventos. Por exemplo, há mais coisas que não sabemos do que sabemos, devemos desafiar o que pensamos que sabemos, não devemos ficar presos a dados históricos, devemos ter cuidado com narrativas e não devemos confiar cegamente em modelos. Não tente prever eventos cisne negro, mas prepare-se para seu impacto testando sua carteira para cenários extremos e mantendo uma carteira verdadeiramente diversificada. Você também pode considerar o uso de opções “seguro” para reduzir suas perdas em casos extremos.
À medida que o mundo se torna cada vez mais complexo e volátil, é provável que vejamos mais eventos cisne negro impossíveis de prever, mas altamente disruptivos. Portanto, o desafio para você é se sentir confortável esperando o inesperado e tomar medidas para proteger sua carteira; mesmo contra ameaças que você não consegue antever.
O que são esses tais “cisnes negros”?
Bem, o termo foi popularizado por Nassim Nicholas Taleb em seu livro de 2007, “Cisnes Negros: O Impacto do Altamente Improvável”. No entanto, suas origens centenárias remontam a uma época em que o mundo ocidental acreditava que todos os cisnes eram brancos; simplesmente porque ninguém jamais havia visto o contrário. Isso foi até o final do século XVII, quando cisnes negros vivos foram descobertos na Austrália, e, veja bem, o altamente improvável tornou-se realidade, e essas crenças de longa data foram despedaçadas. Pode-se descrever esses eventos de outra maneira; imagine ser um peru de Ação de Graças, bem alimentado e vivendo uma boa vida até que, em um belo dia de novembro, as coisas tomam uma guinada acentuada e imprevista.
A teoria de Taleb sobre eventos cisne negro descreve como eventos estridentemente imprevisíveis podem ocorrer, ter um impacto massivamente disruptivo e, em seguida, serem infinitamente dissecados e explicados com o benefício da retrospectiva.
Sob a teoria, um verdadeiro evento cisne negro deve atender a três critérios principais:
01) Raridade surpreendente.
Esses eventos estão muito fora de nossas expectativas normais, geralmente porque nada no passado dá uma pista sólida sobre sua possibilidade. Eles são a própria definição de “imprevisíveis”.
02) Impacto sem precedentes.
Quando ocorrem, esses eventos são transformadores.
03) Viés de retrospectiva.
Após o evento, muitas pessoas vestem seu chapéu de “eu sabia”. Alerta de spoiler: elas não sabiam.
Eventos cisne negro são os chocantes supremos – pense: 11 de setembro ou a pandemia de Covid-19. O nascimento da internet, as guerras mundiais, a crise financeira global: todos cisnes negros. Eles não são apenas cenários improváveis ou resultados discutíveis, como a explosão da bolha pontocom, o Brexit ou as mais recentes e audaciosas altas nas taxas do Fed. Se esses eventos são “conhecidos desconhecidos”, os cisnes negros são os “desconhecidos desconhecidos” – aqueles que as pessoas não viram chegando. E quando acontecem, o impacto é sísmico.
Então, por que isso importa?
Eventos cisne negro podem desencadear ondas de mudança, espalhando-se pelas economias, sociedades e, é claro, por sua cuidadosamente elaborada carteira. Eles servem como lembretes contundentes da complexidade do nosso mundo e dos limites do nosso conhecimento e capacidades preditivas. Aqui estão algumas lições que você pode tirar dessas aves:
01) Reconheça que há mais coisas que você não sabe do que sabe.
Em vez de temer o desconhecido, busque gerenciar o que está ao seu alcance e esteja preparado para o que você não pode controlar.
02) Desafie o que você pensa que sabe.
Questione continuamente suas suposições e considere onde podem estar os pontos cegos em sua lógica.
03) Não fique obcecado por dados históricos.
Assim como o peru de Natal, é arriscado ler demais nos eventos passados e presumir que o status quo se manterá.
04) Cuidado com narrativas.
Adoramos criar histórias elegantes para entender situações complexas, mas a realidade muitas vezes se recusa a se encaixar em nossos contos simplificados.
05) Não coloque toda a sua fé em modelos.
Claro, os modelos tradicionais podem ser muito úteis na maioria das vezes, mas eles não podem prever eventos cisne negro. Muitas vezes, eles assumem uma distribuição normal e subestimam a probabilidade e o impacto de eventos extremos.
Como Proteger Sua Carteira?
Vamos encarar, você não conseguirá identificar nem cronometrar o próximo evento cisne negro, então há pouco sentido em tentar. Em vez disso, prepare-se para seu impacto. Isso significa focar em construir uma carteira robusta; ou o que Taleb chamaria de “antifrágil”; que possa sobreviver a choques e eventos imprevisíveis. Veja como você pode se proteger:
01) Teste sua carteira.
Avalie periodicamente sua carteira em cenários extremos (usando uma ferramenta como o visualizador de carteira, por exemplo) para avaliar quão bem você se sairia nas condições mais adversas. Isso significa gerenciar sua alavancagem com sabedoria, limitar suas perdas máximas (usando ordens de stop-loss, por exemplo, e, é claro, evitando posições em que suas perdas sejam ilimitadas, como vender opções) e evitando concentração excessiva em qualquer ativo único. Parece simples, eu sei, mas você ficaria surpreso com quantos fundos de hedge explodiram por não respeitar essas regras simples.
02) Diversifique seus investimentos.
Se você não pode prever cisnes negros, provavelmente não conseguirá prever corretamente o futuro, dado o quão importantes eles são para moldá-lo. Para reduzir a necessidade de fazer previsões precisas, certifique-se de possuir ativos que possam resistir a diferentes climas macroeconômicos, não apenas ações, mas também ouro, títulos do Tesouro e bitcoin.
03) Considere opções “seguro” tipo “hedges”.
Dependendo da sua tolerância ao risco, você pode querer explorar a possibilidade de gastar algum dinheiro em opções que poderiam funcionar como uma apólice de seguro se as coisas derem errado. Implementar uma estratégia como um spread de opções em uma ação ou índice poderia ajudar a compensar algumas perdas no restante da sua carteira diante de um evento cisne negro. No entanto, tenha em mente que essas estratégias não são baratas e geralmente impactam seus retornos na maior parte do tempo. Outra desvantagem é que elas tendem a perder rapidamente seus ganhos após o evento ter passado, então você precisará planejar quando realizar seus lucros. Mesmo assim, uma pequena alocação para esses pagamentos assimétricos pode fazer sentido. Hedge em mercados futuros também se enquadram nesse tipo de proteção.
04) Por último, mas não menos importante, você pode considerar focar no lado positivo.
Sim, os cisnes negros parecem presságios do apocalipse, mas também trazem oportunidades. Como Taleb aponta corretamente, alguns grandes avanços científicos ou tecnológicos surgiram desses eventos imprevisíveis. A maioria das descobertas não é planejada, mas é encontrada, muitas vezes por causa de um evento cisne negro. Então, tendo isso em mente, uma pequena exposição a ativos como bitcoin ou ações de tecnologia, que poderiam se beneficiar enormemente de tais eventos, pode fazer sentido.
Lembre-se sempre de que a chave para lidar com eventos cisne negro é a preparação e a flexibilidade. Ao aceitar a imprevisibilidade do futuro e adotar uma abordagem cautelosa, você estará mais bem equipado para enfrentar os desafios que podem surgir. Mantenha-se informado, diversifique seus investimentos e esteja aberto a ajustar sua estratégia à medida que as circunstâncias evoluem. O sucesso a longo prazo no mercado financeiro muitas vezes vem da capacidade de se adaptar às mudanças e aprender com as lições do passado.
Artigo por Marcos Praça, Analista ZERO Markets
Atenção: A opinião do analista Marcos Praça, CNPI-T 4199, é de responsabilidade exclusiva do autor e não representa necessariamente a opinião da ZERO Markets. Aviso de Risco: As informações fornecidas neste vídeo são de natureza geral com o propósito de educar. Estas informações não constituem aconselhamento de investimentos de forma alguma, nem têm qualquer relação com os objetivos de investimentos específico, situação financeira ou necessidades individuais de qualquer pessoa em particular que os receba. Invista com Responsabilidade: Investir no mercado financeiro apresenta um risco elevado e pode não ser adequado para todos os investidores. A corretora ZERO Markets não aceita aplicação de residentes de países ou jurisdições nas quais o uso e distribuição viole as leis e regulamentos locais.
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