리스크 헤징(Hedging)

헤징(Hedging) 이란?

헤징은 서로 다른 포지션을 동시에 보유함으로써 한 포지션에 나온 손실을 다른 포지션의 이익으로 상쇄하는 불리한 시장 움직임으로부터 중/단기 투자자의 위험을 보호하기 위하여 사용할 수 있는 전략입니다. 최소한 헤징은 손실을 투자자가 예상한 금액의 범위 내로 제한할 수 있습니다.

왜? 어떻게 헤징을 할 수 있을까요?

시장을 흔드는 많은 시장 변동 상황은 언제 어디에나 존재하며 투자자들은 위험을 느끼게 됩니다. 많은 투자자들은 이러한 위험성으로 인한 손실을 최소화하는 방법으로 헤징 합니다. 특히 차액거래 (CFD)는 레버리지를 이용한 적은 증거금으로 거래가 가능하고 헤징을 가능하게 하는 다양한 상품을 거래할 수 있는 장점들이 있어 투자자들의 헤징 전략에 유용한 수단이 되고 있습니다.

헤징은 전략적으로 손익이 상대되는 포지션을 배치하여 가격 변동의 위험성을 상쇄하도록 합니다. 제로마켓에서 제공하는 다양한 CFD 상품으로 투자하려는 포지션의 직접적으로 반대되는 포지션에 진입하거나 해당 포지션과 다른 방향으로 변화하는 경향이 있는 상품을 거래함으로써 헤징 할 수 있습니다.

또한 CFD 거래는 하락장에서도 수익을 얻을 수 있으며 헤징을 통한 위험회피 전략을 실현할 수 있습니다.

실물 또는 현금을 보유한 투자자들이 CFD를 이용해서 헤징 하는 예를 들어보면,

A투자자가 실물 금을 1,000 oz 가지고 있는데 현재 금의 가격이 하락하고 있지만 투자자는 현재의 하락세는 일시적이라고 판단하였거나 다른 여러 가지 이유로 계속 실물의 금을 보유하고 싶지만 앞으로 현재의 하락세가 계속되어 손실이 커지는 것을 방지하고 싶다면,

레버리지를 이용하여 적은 증거금으로 금 1,000 oz CFD 거래로 매도하여 헤징 할 수 있습니다.

이 경우, 현재 1oz 당 금의 가격이 $1,797이라면, 투자자는 $1,797,000 ($1,797 x 1,000)에 해당하는 금액의 거래를 할 필요 없이, 500:1의 레버리지를 이용하여 $3,594 ($1,797 x 1,000 x 1/500)의 증거금만으로 헤징을 하실 수 있습니다.

FX쌍의 경우에도 마찬가지로 현금 USD 혹은 USD 은행 계좌를 가지고 있는 투자자가 USD의 가격 하락에 대한 헤징을 할 경우, CFD는 유용한 수단이 됩니다.

또 다른 예로, 지수 CFD는 다양한 실물 주식 및 CFD 상품을 보유하고 거래하는 투자자에게 유용한 헤징 도구가 됩니다.

한 투자자가 ASX 상위 200위 내의 회사 주식으로 실물주식 및 CFD 주식을 매수하였다면, 해당 주식을 개별적으로 헤징 하지 않고 지수 CFD 상품인 AUS100을 동일한 가치만큼 혹은 투자자가 감수할 수 있는 위험의 정도만큼을 매도하여 위험을 손쉽게 회피할 수 있습니다.